全球人民币都在加速研发 未来能否实现跨境支付？

原标题:全球人民币都在加速研发 未来能否实现跨境支付？

欧洲央行日前公布了对数字欧元六个月咨询意见的结果，并积极为数字欧元的发行做准备，日本央行也正式启动了数字货币试点。数字化货币的研究与开发呈现加速趋势。

在日益数字化的趋势下，经济运行模式、社会分工结构和产业组织边界的逐渐变化，将从需求端重构金融服务模式，深刻影响金融基础设施建设。其中核心内容之一是货币和支付的数字化。从国家的角度来看，数字货币的发展有3个路径，分别是私人加密数字货币、民间稳定币和央行的法定数字货币(CBDC)。

私人加密数字货币是根据数字原理，通过特定算法，如比特币，以太坊等产生的。由民间组织发行的具有价格稳定机制的稳定化货币，具有一定的“准公共性”，其本质上仍属于私人加密数字货币的范畴，如脸书公司推出的数字货币就属于这一类。

国际清算银行将央行的法定数字货币分为零售货币和批发价货币，这是最具公共属性的货币。零售型CBDC又可分为基于帐户的CBDC和基于通证的CBDC(可流通的加密数字证明)两种类型，都是针对所有个人和公司发行的，可广泛用于小额零售交易；批量CBDC是基于通证的CBDC，面向银行等大型金融机构，用于在金融机构之间进行大笔交易的结算。前者的实质就是数字现金，后者是一种创新的支付清算方式。大多数中央银行的CBDC还处于研究和试验阶段，只有少数国家已经开始发行。

一般来说，货币的基本功能包括价值尺度、流通方式、支付方式、储存方式等。在这种情况下，私人加密数字货币的“货币属性”较弱，更多的是“另类资产”，绝大多数被认为没有纳入监管，风险很大。而同时兼具资产属性和货币属性的民间稳定币，由于其试图承担货币功能，有望迎来更严格的监管。而CBDC并不只是简单的“法币数字化”，它试图将分布式账户或其他非传统技术嵌入其中。从客观上看，近几年各国零售支付便利化程度提高，多国央行建设快速支付系统的步伐明显加快，CBDC可能只是短期内的补充。

将来数字货币可以跨界支付吗？许多央行都非常关注这一问题，例如，中国人民银行与泰国央行、阿联酋央行等共同启动了多边央行数字货币桥研究项目，探讨跨境支付中CBDC的应用。然而，鉴于各国在技术、规则和监管标准方面的不同，短期内很难解决各国支付体系间的互操作性矛盾。

国内央行数字人民币具有双层运作、可控匿名等特点，相关创新尝试处于世界前列。今后将更加注重国内零售支付系统的补充，同时兼顾跨境零售支付的探索。另外，还可以依靠国际组织发展跨央行合作，例如在国际货币基金组织现有特别提款权(SDR)基础上，建立参与数字人民币、新技术支持的eSDR或dSDR。

当前，从帐户到通证，国内到跨境，零售到批发，支付到贸易投资，等等，一次次的考验，将为未来的货币创新和市场选择打下坚实的基础。