美债收益率大跌美元指数承压 日内关注这一重要数据

原标题:美债收益率大跌美元指数承压 日内关注这一重要数据

北京时间周二(2月25日)亚市盘中，美元指数在99.29附近徘徊，昨天，美债收益率集体崩溃，最关键的10年期美债收益率直接跌穿了衰退临界点1.40%，盘中跌至1.3655%，为2016年以来最低，只比史上最低高了5个基点。

有外汇经纪商预计，美国10年期国债收益率将跌至远低于纪录低点的水平。美银美林发布的研究称，一旦10年期美债收益率跌破1.40%，美国将陷入衰退，而美联储利率也将向0%迈进。美银美林还认为，一旦美联储决心降息，则可能在12-18个月内将利率一路降至零，以避免即将到来的经济衰退。

此前，克里夫兰联储主席梅斯特承认经济存在“下行风险”，但认为影响不会持久，因此不赞成降息。然而，当前10年期美债收益率已经下破了1.4%关键点位。根据纽约联储的衰退概率指标，10年期美债收益率低于这一数值，美国发生经济衰退几乎是板上钉钉。此外，高盛还下调美国一季度GDP预期至1.2%。再加上欧美股市大跌，美元指数承压，最低触及99.11。

美元指数5分钟走势图

上周美元指数一度上涨约0.8%，但上周五出炉的疲软美国2月Markit制造业PMI初值导致美指回吐大部分涨幅，周度收涨0.18%至99.34。周一(2月24日)市场对美联储被迫降息预期的升温导致美指再度回落，但仍维持在99关口上方，自1月中旬以来美元指数仍上涨了2%左右。

上周五(2月21日)荷兰国际集团策略师Francesco Pesole从另类视角解读了近期美元的大涨之势，当前G10货币市场上是典型的缺乏其他触发因素。即使冒险情绪升温，下周对主要新兴市场国家曝险最大的货币可能仍难以反弹，低迷的经济数据表现也将限制日元和欧元的复苏，美元将继续稳坐王者之位。

周一Francesco Pesole重申，美元仍是G10货币中的交易首选。

摩根大通分析师Daniel P Hui和Benjamin Shatil表示，虽然突发公共卫生事件的爆发以预期中左右市场情绪的方式影响外汇市场，不过某些避险货币却未能从中受益。

今日这几个经济数据表现不容错过

正如上述，市场已经开始担忧新冠肺炎将拖慢全球经济，交易员开始押注央行年内降息的预期。而今日，多国将公布2月部分经济数据，这将是一个观察经济表现的好窗口。

除了最新的冠状病毒消息外，日内晚间23:00将出炉的美国消费者信心数据也可能给美元走势带来很大影响。

美国消费者信心数据或反映出对冠状病毒的担忧加剧

目前市场预计美国2月咨商会消费者信心指数将为132.1，前值为131.6。不过，值得注意的是消费者信心数据可能会被低估，这是因为该报告存在时滞;初步调查的数据只涵括截至本月18日收到的反馈。所以，即将出炉的这份消费者信心报告很大程度上或难以体现出冠状病毒担忧情绪的突然回归以及最近几天的股市下跌影响。这可能使人们更加信赖消费者信心指数的其他组成部分——预期指数和现况指数——的变化。

尽管如此，若日内消费者信心报告表现差于预期仍可能会加剧美元近期抛售压力。这是因为消费者信心恶化可能鼓励美联储放弃此前1月会议所传递出来的中性货币政策立场。若消费者信心显露出实质性下降迹象，美联储可能会屈服于当前的市场降息预期——可能作为对抗冠状病毒爆发带来的下行风险的一种保险措施——而不是维持利率不变。

美元技术分析

根据下表美元货币对最新隔夜隐含波动率数据，日内市场波动性料将上升。这也凸显出密切关注重磅经济指标如消费者信心月度表现等的重要性。目前美元/日元的隔夜隐含波动率为9.0%，在过去12个月的读数中位居前95%，且高于20天波动率均值5.6%。G7国货币当中，纽元兑美元或将成为日内波动最剧烈的货币对，其隔夜隐含波动率达10.0%。

日线图上看，美元指数冲高后继续回撤，上周最高触及99.92。技术面看，MACD红色动能柱进一步大幅缩窄，KDJ随机指标陡峭走低，指示美元下行动能强化，接下来料进一步扩大跌势。

4小时图上看，美元指数暂于相对低位窄幅盘整交投，MACD绿色动能柱略微扩大，KDJ随机指标略偏向下，指示美元短线下行动能也仍存，接下来料继续维持跌势。