美债收益率倒挂 特朗普再喷美联储 这一货币是最佳选择？
原标题:美债收益率倒挂 特朗普再喷美联储 这一货币是最佳选择？
周三(8月7日)晚间，由于避险情绪陡然升温，美债收益率倒挂加剧，引发市场对经济衰退的担忧加剧，全球市场再掀起巨澜。美国总统特朗普日内再次发推，敦促美联储停止量化紧缩，转而更大幅度、更快地降息。
美债倒挂引发市场恐慌
由于避险情绪陡然升温，美债收益率倒挂加剧，尤其是三个月与十年期的倒挂程度为2007年3月以来之最，使得经济衰退担忧加剧。
10年期美国国债收益率跌至2016年以来的最低水平。基准10年期美国国债收益率自8月份开始高于2%后，跌至1.6%以下。此举进一步缩小了收益率曲线，这是一个受到广泛关注的衰退指标。10年期国债收益率与两年期国债收益率之间的息差降至2007年以来的最低水平，不到8个基点。
关于美债收益率，金融博客Zerohedge称，美国三十年期国债收益率(2.1756%)仅比有效联邦基金利率(2.13%)高出约3个基点，收益率曲线即将倒挂。此外，三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点，为2007年3月以来最深。
Zerohedge还表示，美国十年期国债收益率在过去一个小时加速下跌至1.62%，三十年期国债收益率跌破有效联邦基金利率，股市也开始下跌，但要追上收益率的下跌程度，仍有很长的路要走。
分析师Tavi Costa称，美债收益率倒挂程度再次飙升，现接近73%，与科技股和楼市泡沫破灭时一样高。
分析师Mark Minervini指出，随着美国十年期国债收益率暴跌，市场正在消化经济增长放缓的可能性。积极的一面是，这将迫使美联储降息，正如CME“美联储观察”显示的，9月份降息的可能性为100%，降息50个基点的可能性达33%。
太平洋投资管理公司(PIMCO)警告美国国债收益率可能最终走向负值。上月全球已经有超过14万亿美元的债券收益率为负。
该公司全球经济顾问Fels表示，美国国债的名义收益率可能会出现负值已经不再荒谬了。至少11个国家的10年期国债收益率为负，德国的30年期国债收益率上周也加入了这个行列。
Fels认为，美国国债收益率要达到负值需要“美联储实施一个重要的宽松周期”，但这仍然只是“具有一种可能性”，概率不超过50%。但如果美联储将利率重新降至零并重启量化宽松政策，美国国债的负收益率可能会迅速从理论变为现实。
道明证券模型预计美国经济在12个月内陷入衰退的可能性为55%，为207年3月以来最高水平。
道明证券分析师称，我们的衰退模型是基于美国3个月期票据利率与美国10年期国债收益率之间的利差，而这一利差目前是反向的。预计美国在未来1-2年内陷入经济衰退的概率为67%，创2007年3月以来的最高概率。预计美国在12个月内陷入经济衰退的概率为55%，为2007年3月以来的最高概率。
特朗普再发推敦促美联储降息
美国总统特朗普周三(8月7日)发布一连串推文，继续其对美联储的无休止攻击，重申要求“更大更快”的降息。
特朗普表示，“无能真是一件可怕的事情，特别是当事情本可以轻易解决的时候。无论如何我们会赢，如果美联储理解我们正在与其他国家竞争，而且所有这些国家都希望以我们为代价做得更好，事情就会容易很多，可惜他们并不理解!”
“我们的问题是，美联储太骄傲了，不愿承认自己行动太快和收紧政策太多的错误(而我是对的!)他们必须更大幅度、更快地降息，现在就停止其荒谬的量化收紧行动。”特朗普在一连串推文上说。
周三美市盘中美元指数持续下挫，最低触及97.39。
此外，芝加哥联储主席埃文斯表示，单从通胀前景看，美联储需要出台更多宽松政策。
埃文斯虽然预计今年美国GDP增速能维持在2.25%的预期水准，但更大的风险的存在，意味着可能需要出现更多宽松政策。他预计长期中性利率为2.75%，但利率也可能受逆风因素影响而走低。
分析师认为，这一表态显示，美联储9月的下一次会议上至少降息25个基点并在可能下调更多的举动获得了一些支持。尽管美联储在7月30日至31日的政策会议上将基准隔夜利率降低25个基点，理由是全球经济增长放缓且通胀过低。
道明证券称，由于对全球经济增长和贸易政策不确定性的担忧加剧，美国3个月期票据利率与美国10年期国债收益率之间的利差倒挂似乎在5月之后有所加速。考虑到经济所面临的风险，预计美联储将在9月和10月的会议上分别降息25个基点。
美国联邦基金利率期货市场显示，9月降息50个基点和10月降息的概率均激增。该期货市场显示，交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%，较周二晚些时候上升15%;83%的可能性美联储将在10月进行第三次降息，周二该几率为77%。此外，交易员预期美联储在12月份实现年内第四次降息的可能性达56%，周二晚些时候为42%。
北京时间周四(8月8日)亚市早盘，美元指数徘徊在97.50上方，美元对日元持稳于106关口上方。周三由于避险情绪陡然升温，得经济衰退担忧加剧。受此影响，避险货币全线走高，其中日元兑美元升至八个月高位，瑞郎也同步走高。
现货黄金周三大幅收涨逾27美元，涨幅接近2%，美市盘中现货黄金最高上探至1510.10美元/盎司，创出六年来新高。目前从技术上看，金价已站上1500美元/盎司大关，处于明显的上升趋势之中，黄金多头近期具有技术优势。
道明证券表示，就目前而言，市场情绪应该仍不稳定，这应该会加强对日元等避险资产需求的支持，即使流动性缓冲机制能在短期内提供一些缓解。除了与风险相关，在我们所有的低频公允价值模型中，日元也是最便宜的货币，这使得它成为当前紧张的经贸局势中最佳的对冲工具。
外汇网站FXStreet分析师Valeria Bednarik日内最新撰文对欧元/美、英镑/美元、美元/日元、澳元/美元走势进行分析，内容如下：
欧元/美元：
美元恢复下跌，欧元/美元温和上涨，接近周高位1.1250。市场焦点仍处在担忧经贸摩擦及其对全球经济增长的影响，投资者寻求避险，规避美元。纽储行意外降息50个点，提振美元。德国6月工业生产月率录得-1.5%，弱于期值-0.4%，德国6月工业生产年率录得-5.2%，同样弱于预期。避险需求同样打压德国债券收益率。德国10年期国债收益率跌至-0.61%，10年期美债收益率录得1.60%。欧洲时段股市试图反弹，但随后道指和标普指数收跌。欧美方面日内无主要数据公布。
欧元/美元短期技术展望
欧元/美元交投于1.1200关口上方，跌上述周高位处不远，股市反弹，汇价出现回调，未出现做多欧元的催化剂，欧元涨势遇阻。4小时图显示欧元/美元再度整理于200SMA附近，20SMA与100SMA构成死叉，维持在现价上方，处在近期涨势的38.2%回档附近，技术指标恢复下跌，维持在正区，未出现延续下跌的明显信号，但仍有可能跌破1.1160。
支撑位：1.1195 1.1160 1.1125
阻力位：1.1250 1.1285 1.1320
英镑/美元：
英镑/美元连续6个交易日在1.2150附近震荡，市场焦点仍维持在经贸摩擦，同时英脱欧僵局持续。英国政府坚称打算无协议脱欧，同时要求与欧盟重启脱欧谈判，欧盟代表一再表示拒绝。英国公布英国7月三个月Halifax房价指数年率，录得4.1%。日内英国公布英国7月RICS房价指数，录得-9%。
英镑/美元短期技术展望
4小时图显示英镑/美元维持中性，但维持整理于数月低位附近，风险倾向于下行。4小时图显示汇价整理于方向不明朗的20SMA附近，处在看跌的100和200小时均线。技术指标整理于中线附近，未提供方向信号。英脱欧出现新进展之前料汇价将维持震荡，但若跌破本月低点1.2078后汇价将延续下行。
支撑位：1.2120 1.2075 1.2020
阻力位：1.2190 1.2235 1.2280
美元/日元：
市场充斥风险规避情绪，美元/日元跌至数月低位105.49，后反弹至106.00区域，美股收盘前收复早盘部分跌幅。上个交易日早间，日本央行发布7月意见摘要，日央行一些成员担心经济前景存在风险，并呼吁加大刺激措施，但仍有些成员对宽松政策的效果存有疑虑。这几乎表明日本超宽松政策将停滞不前。经贸摩擦仍在持续当中，美债收益率疲弱，10年期美债收益率收于1.67%，自数年低位1.60%反弹。日内日本将公布6月贸易账和7月银行贷款。
美元/日元短期技术展望
美国时段美元/日元整理106.00关口附近，4小时图显示美元/日元在看跌的20SMA处遇到卖盘，或仍有可能下跌。动能指标温和反弹，在100水平附近失去动能，相对强弱指标维持在超卖，空头仍占主导。
支撑位：105.50 105.10 103.75
阻力位：106.25 106.70 107.00
澳元/美元：
澳元/美元跌至十年低位0.6676，但随后终于反弹，温和收涨于0.6770附近。纽储行意外降息50个基点，澳元承压。纽储行行长Orr称，仍需要更多的宽松政策，或将实施负利率政策，提振避险盘，打压商品货币。随后美股反弹加上美元持续疲弱提振汇价反弹。
亚市中国将公布7月贸易账，期值为400亿美元，中国进口年率 (7月)期值为-8.3%，中国出口年率 (7月)期值为-2.0%。经贸摩擦不断升级，市场将关注中国与美国的贸易状况，或出现较大市场波动。
澳元/美元短期技术展望
澳元/美元4小时图表显示，尽管澳元/美元有所反弹，但上行动能有限，澳元/美元试图突破20 小时均线，但处在100和200SMA远下方，两条均线朝南，处在现价远上方。技术指标自超卖反弹，随后升幅减弱，动能维持在中性区域，相对强弱指标处在46附近。料澳元/美元将出现上行整理，特别是在澳元/美元突破0.6810的情况下，该水平为本月高位。
支撑位：0.6750 0.6720 0.6680
阻力位：0.6785 0.6810 0.6845
