（怎样炒外汇）欧盟达成破产银行的统一控制体系

原标题:（怎样炒外汇）欧盟达成破产银行的统一控制体系

欧盟(European Union)财长周三(12月18日)晚间达成协议，将建立一个针对欧元区破产银行的统一控制体系，希望通过此举阻止银行业危机破坏整体财政状况。

协议的达成结束了德国和其他欧洲国家在所谓单一清算体系(Single Resolution Mechanism)设计、尤其是该体系动用纳税人的钱作为最后资金来源的能力等问题上长达一个月的僵局。

欧盟内部市场委员米歇尔·巴尔尼埃(Michel Barnier)表示，当银行经营失败、面临危机时纳税人不再为其买单，大规模救助的时代结束了。

但欧盟成员国政府与欧洲议会(European Parliament)之间似乎存在分歧，而且批评人士对于巴尔尼埃的承诺能否真正兑现也存在疑问。上述协议在成为法律实施前欧洲议会还要批准一个折衷协议。欧洲议会周二(12月17日)就他们自己版本的提议达成了一致，但与欧盟财长们的版本存在很大不同。

欧洲央行(European Central Bank)分析师和成员们也警告称，单一清算机制的决策程序可能过于复杂，且资金缓冲过小，可能无法防御严重危机。

欧盟财长们的协议寻求在最初提议的建立单一决策机构和基金(得到法国和许多南欧国家的支持)以及建立成员国清算机构对本国问题负责(德国一再呼吁)这两者之间取得平衡。

银行清算机制有权干预欧元区近6000家银行

欧元区规模最大的130家银行以及大约200家跨境银行如果出现问题，将由单一清算机制进行关闭或重组。此外，机制还有权在其认为必要的情况下干预欧元区大约6,000家银行中的任何一家。

是否关闭一家受困银行以及如何在债权人中分担成本的决定将由一个单一清算委员会准备，这个单一清算委员会有欧元区成员国政府代表以及五名常任官员组成。但该委员会提出的任何提议都必须得到欧盟财长的批准，批评人士称这一程序可能会导致那些存在争议的决定被搁置。

原则上，欧盟财长们希望由银行股东及债权人来承担破产成本，新的欧盟规定可能迫使投资者放弃求偿权或者将债权转化为股权。不过，在一些情况下，一家银行的清算可能仍需要外部资金，例如对一家银行的核心资产进行资本重组，将其出售或者在清算的过程中提供流动性。

在一些情况下，迫使所有投资者承担损失可能引发过大风险，甚至会导致2008年雷曼兄弟(Lehman Brothers)破产之后席卷全球市场的大恐慌的重演。

成员国清算基金

作为安全网，政府将通过向银行徵税建立成员国清算基金。这些基金将在未来10年的时间内逐渐合并为一个欧洲资金池，资金池规模约550亿欧元(合750亿美元)。

这就意味著在清算机制建立四年之后，欧洲清算资金池可以承担高达40%的清算成本，其馀部分由各国清算基金负责。然而，如果两个资金池都不够大、无法承担这些损失，那么银行所在国将充当最后的防线。

这一复杂的协议已经受到欧洲央行及议会的批评。周三早间欧洲央行执行委员会委员Vitor Constancio敦促各国财长采用一项应急程序，确保在24小时内达成清算决定。

他表示，我们担心市场会认为上述程序过于复杂，而且从目前的进度来看，在一些情况下这一机制并不是完全可行的。一些官员称，会有一个应急机制，但未能提供这个应急机制运行的细节。

德国及其盟友占上风

有关在清算基金耗尽的情况下该怎么办的问题在最近几周成为争论的一个焦点。德国及其他较为富有的欧元区成员国认为，一旦清算基金被认为规模过小无法处理一家大型银行的破产，银行所在国的纳税人应承担责任。

但法国及其他南欧国家则要求使用欧元区政府救助基金欧洲稳定机制(European Stability Mechanism)作为后盾。

最终德国及其盟友占了上风。财长们表示，在清算基金组建过程中，银行所在国政府有责任筹措所需资金，如有必要可以向欧元区政府救助基金申请贷款。在一些情况下，清算基金可以被允许以未来的收益作抵押从金融市场融资，但具体如何运作仍需敲定。

财长们还表示，只有当成员国清算基金达到目标水平并且完全合并的情况下，才会启用完全分担成本程序，但也未指明资金来源。