消费金融迎扩容商机

原标题:消费金融迎扩容商机

最新数据显示，首批试点的四家消费金融公司均已实现盈利。其中，截至2013年10月末，北银消费金融公司贷款规模突破70亿元，客户数量突破12万户，上半年净利润达到7018万元。

银监会2013年9月宣布，新增沈阳、南京、杭州、合肥、泉州、武汉、广州、重庆、西安、青岛等10个城市参与消费金融公司试点工作。此外，合格的香港和澳门金融机构可在广东（含深圳）试点设立消费金融公司。加上2010年首批试点的4个城市，消费金融公司试点城市将达到16个。

中国银监会同时就《消费金融公司试点管理办法（修订稿）》公开征求意见，这给消费金融公司的发展带来重大利好。

根据银监会此次公布的《试点办法》，监管层删掉了此前“未经银监会批准，消费金融公司不得在注册地所在行政区域之外开展业务”的规定，并允许消费金融公司在风险可控的基础上逐步开展异地业务。

2010年，中国首批四家消费金融公司获准成立，分别是北京银行发起的北银消费金融公司、中国银行发起的中银消费金融公司，成都银行发起的锦程消费金融公司以及捷克PPF集团成立的捷信消费金融公司。

消费金融公司有可能因为民营资本的加入而更具活力。目前，苏宁云商、格力电器、美的集团等零售及家电巨头都欲发起设立消费金融公司。

而银行方面亦抢先布局，2013年中信银行在总行新设立消费金融部，其目前展业策略是，通过房地产开发商、汽车经销商来获取高净值客户群体资料，进而批量挖掘客户。

资金来源有限，消费金融公司无法吸收公众存款

消费金融公司前景广阔，但自2009年试点工作启动以来，国内消费金融公司的发展状况并不令人叫好。

这里面有很多原因。首先，资金来源有限。消费金融公司无法吸收公众存款，也很难通过发债来获取资金。

其次，业务范围狭窄。国内80%以上的信贷市场属于房贷和汽车贷款，而消费金融公司无法涉足这些领域且只能在注册地所在行政区域内开展业务，因此难以形成规模优势。再次，征信发展滞后。目前，消费金融公司的客户对象主要是中低收入消费者，违约风险较高，如果缺乏征信这根“指挥棒”的指引，贷款活动就好比是盲人摸象。

最后，贷款额度受限。由于消费金融公司发放消费贷款的额度上限为“借款人月收入5倍”，因此受到了商业银行信用卡业务的冲击。

除此之外，消费金融公司还受到小额贷款公司、民间借贷等多种融资模式的围堵。实际上，与商业银行相比，消费金融公司并非没有优势。

消费金融公司可以提供无担保、无抵押贷款，对于那些无法提供抵押或担保的贷款人来说，不失为一种好的选择；与此同时，一笔贷款业务甚至可以在半小时之内完成，这在商业银行是无法想象的。未来利率管制放开以后，随着竞争的白热化，无论面对低风险客户还是高风险客户，利差水平都将更加趋于一致，商业银行较之消费金融公司的优势将大大减少。一些消费金融公司在发展中积累了普通商业银行并不具备的征信优势，从而为其在中、低收入阶层消费信贷领域彻底击败商业银行奠定了基础。

以欧盟两大金融公司之一——捷信为例，其广泛收集了潜在客户的详尽信息，包括受教育程度、工作资料、家庭状况以及收入水平等，基于这些收集信息以及外部数据库信息，捷信在发生交易前迅速对收益、违约率进行计算，从而对该笔交易给出“通过”、“待考核”或“拒绝”等评估信号。而且，捷信通过持之以恒的数据积累，征信及评分决策系统的计算结果不断逼近实际，从而逐步降低贷款违约风险。

灵活性是消费金融公司赢利关键

当然，针对消费金融公司的改革力度可以再大，消费金融公司的经营思路可以更宽。

在资金来源方面，可考虑允许消费金融公司借助资产证券化方式扩大资金来源。一旦此类融资方式获得认可，监管部门还应把住两条风险底线：禁止证券化后的资产继续“二次打包”和禁止消费金融公司开展房贷业务。

在经营方面，可考虑适度扩大消费金融公司的经营范围。目前为止，中国消费金融公司的业务范围并不包括汽车购置贷款，由于消费信贷业务划分过细，很难使消费金融公司和汽车金融公司形成规模效应。基于这样的认识，建议有关部门考虑取消“汽车金融公司”这类机构，统一改名为“消费金融公司”，且新的“消费金融公司”业务范围将同时涵盖原来汽车金融公司和消费金融公司业务。

在市场方面，消费金融公司可考虑布局农村消费市场。中国农村居民对家电、农机用具等耐用消费品需求较大，是耐用消费品贷款的潜在客户。消费金融公司可考虑与当地规模较大的零售企业如超市、百货商场、农机具供应商合作，积极开拓农村消费市场。

在营销方面，消费金融公司可多渠道开发。这方面，可以借鉴日本消费金融公司的经验。在日本，消费金融公司充分利用互联网、电话、无人契约机、ATM终端、柜台等方式，为消费者提供全方位的服务渠道，并通过客服热线、手机短信、直邮等信息提示服务，满足客户的信息咨询需求。因此，国内消费金融公司完全可以通过实行弹性工作时间，在商业银行的非营业时间或周末继续营业，方便消费者利用工作闲暇咨询业务、申请贷款。

与此同时，消费金融公司要加强征信数据收集，就像阿里小贷通过大数据和云计算获得小微企业贷款领域的竞争优势一样，类似获得个人消费领域贷款的领先地位，真正实现利用“集体”还贷能力来冲销个别消费者的违约风险。

在产品方面，要贴近民众所需。国际经验表明，消费金融公司之所以能够在信贷市场上与商业银行并存，关键在于其灵活的服务和更加多样的产品种类。以西方流行的工资日贷款（PaydayLoans）为例，这是一种小额（100~1500美元之间）、短期的贷款（通常是两周），用于贷款人下一次发薪之前临时急用所需，虽然实际利率很高，但是由于按期还款的利率只有15到30美元，仍然获得了工薪阶层的一致欢迎。

再以中国房贷产品为例，尽管贷款人为20年期贷款支付的利息远远大于1年期贷款，可是选择1年期贷款的却极为罕见。这些事例充分表明，尽管特定形式的消费信贷产品（另如信用卡）的利率可能会大大高于一般贷款利率水平，但由于消费信贷可以提高人们加总的消费效用水平，仍然可以受到社会公众的热捧。