双汇签署银团贷款协议

原标题:双汇签署银团贷款协议

双汇国际收购案的银团贷款最终落实。

昨日，双汇国际一位高管向早报记者确认，双汇国际定于8月30日在香港签署一笔40亿美元的银团贷款协议，该笔贷款将用于收购美国最大猪肉生产商史密斯菲尔德公司。

史密斯菲尔德称，收购案此前已通过美国反垄断调查，但还需得到史密斯菲尔德股东及某些特定外资并购法律的批准；预计交易将在今年下半年完成。

抵押史密斯菲尔德股票

双汇国际贷款40亿美元

今年5月，双汇国际宣布出价47亿美元，收购史密斯菲尔德。若包括净债务，此次交易对史密斯菲尔德的估值为71亿美元左右。交易一旦完成，这将成为中国企业对美国企业的最大收购案。

早报记者昨日获得的资料显示，双汇国际为此寻求银团贷款，预计这一银团贷款包括一笔25亿美元的三年期贷款，以及一笔15亿美元的五年期贷款。

参与此次银团贷款的银行包括中银（香港）有限公司、荷兰合作银行、法国农业信贷银行、星展银行、法国外贸银行、苏格兰皇家银行、渣打银行与中国工商银行（亚洲）。

据路透社昨日报道，该融资案高级联合贷款(senior syndication)阶段已结束，预计最早在下周进入一般联合贷款(general syndication)阶段。中国银行负责协调安排，参与高级联贷的各家银行承贷10亿美元。

路透社先前报道称，三年期贷款方面，双汇国际在第一年和第二年底分别偿还2.5亿美元，余下的20亿美元将在贷款到期时偿还。同样，五年期贷款中有4亿美元在第四年末偿还，剩余的11亿美元将在到期时偿还。

报道还提到，史密斯菲尔德的股票将是此次融资案的抵押品。上述双汇国际高管对此不予置评。

“这种‘境外中国控股’的融资架构，也就是用来自境内运作企业的利润，偿付借自境外的贷款，这种架构在国际银行业者之间的接受度越来越高。”瑞士信贷新兴市场融资小组主管之一的阿拉姆(Ali Abbas Alam)说。

不过，路透社评论称，双汇国际首度将融资触角伸向境外贷款市场，可能得面临诸多挑战。例如，与外资银行的磨合就是一大问题。此外，融资完成后，巨额利息也是一大挑战。

双汇收购案引发

美药品供应担忧

银团贷款签约消息传出的同时——当地时间8月20日，史密斯菲尔德发布公告称，其已经向美国证券交易委员会提交了收购案的最终委托书，很快就会把正式材料与先前宣布的最终合并协议邮寄给股东。

史密斯菲尔德称，股东特别会议定于9月24日召开。史密斯菲尔德董事会一致建议股东投票批准收购协议。

眼下，该收购案正在接受美国政府下属的美国海外投资委员会(CFIUS)审查。7月24日，史密斯菲尔德发布公告称，在结束30天初步审查后，该委员会决定对收购案展开为期45天的第二轮审查。该轮审查预计在9月初结束。

收购案自公布以来，一直受到美国部分社会团体及国会议员的质疑，相关质疑包括食品安全、美国市场猪肉供给问题等。

最近提出担忧的，则是美国众议院能源和商务委员会(House Energy and Commerce Committee)。

该委员会在致史密斯菲尔德CE0拉瑞·波普(Larry Pope)的信中称，除进行猪肉加工，史密斯菲尔德还是美国国内最大的原肝素供应商之一，而原肝素是大约1200万美国患者使用的一种重要抗凝血剂的初始原料。

肝素从猪内脏中加工提取，这种抗凝血剂广泛用于患有心血管病及接受肾透析患者的心脏手术。双汇国际收购史密斯菲尔德将对后者肝素业务产生怎样的影响，美国众议院能源和商务委员会表示关切。

上述信件还指出，该委员会正就2008年美国一起肝素掺假事件进行调查，这一事件导致81人死亡，数百人健康受损。而根据一项美国政府调查结果，掺假的产品来自中国几个厂家，它们的产品占到美国市场肝素供应量80%左右。

信件称，调查显示，美国肝素供应吃紧，很可能出现短缺。中国的肝素市场也面临压力，史密斯菲尔德在双汇控制下可能被迫向中国出口其原肝素产品，而不向美国公司提供。